比特币的失败

比特币是一种点对点（P2P）数字货币。 没有特定的发行机构，其信息特征（本质）表现为由一堆复杂算法生成的特殊解。 每个解决方案对应 25 个比特币。 《比特币在整个P2P网络节点中使用分布式数据库来管理货币发行、记录货币交易和账户余额信息》④

比特币不同于纸币网络或传输网络产生的电子货币。 后者其实就是纸币的电子化，完全等同于纸币。 比特币的币值取决于其存量的平均生产（挖矿）成本和市场需求，或者说它的平均值。 比特币之所以蕴含价值，是因为计算过程中的设备投资和能源消耗。 “挖矿的人越多，人均得到的比特币就越少，这就注定了后来者要承担高昂的成本。挖矿难度的增加让参与者使用了一系列高成本的技术，比如干冰、液氮等给电脑降温、提高CPU频率、定制顶级电脑显卡、提高网速、人工无尘空间、加快软件运行速度等方法来产出更多的比特币。”⑤

就其内在价值而言，比特币不是一种象征性货币。 而比特币之所以被称为货币，是有人认可它的流通价值，无论是出于投机需要，还是对货币本质的误解，或者其他原因（比如对通货膨胀的误解，或者对政府的仇恨）。 它确实出现并在一定范围内具有流通价值，表现出一些类似于货币的功能，我们按照习惯称之为“比特币”。

从现有对货币的认识和理解来看，比特币注定是失败的，其特性决定了它成为货币的可能性很小。

首先，货币的诞生是人们出于商品交换的需要而对交换媒介进行统一和约定的结果。 比特币的诞生并不是出于交换的需要。 它的诞生充满戏剧性和偶然性。 这更像是某人的心血来潮或尝试或展示才能，或者是对现有货币的误解。 它的创始人为了所谓的去中心化或抗通胀的目的而设计电子货币，违背了货币产生于交换的基本事实。 这种以货币本身的一些特性设计的货币，注定是不堪入目的。 金钱的其他功能，“为金钱而金钱”注定要失败。 ”诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼说，在高度信息化的世界里，花费真实资源创造虚拟货币，被认为是明智和划时代的，是一种愚蠢和落后。货币作为一种“社会发明'，它不能存在于社会之外，比特币试图从它所服务的社会中消除金钱的价值。” ⑤

其次比特币最基本的生产过程，货币的诞生是出于保护兑换者利益的需要，是公平与效率的结合。 比特币的生产过程由于解决难度的变化，使得比特币的获取本质上是不公平的，早期的生产者比追随者获得更多的利润。 他是不公平的。 纸币的生产成本显然不会随时间发生明显变化，其合约价值相对稳定，黄金等贵金属的生产成本也是如此。 这是货币执行价值计量功能的内参。 由于生产成本的巨大差异，比特币很难作为公允价值的衡量标准。

第三，比特币的产量是有上限的，目前认为是2100万枚比特币最基本的生产过程，这被比特币投机者视为其稀缺性和流通的基础。 但稀缺性是一个相对的概念。 过度的稀缺性降低了大众获取的可能性，自然也就无法成为大众的货币，即货币。 而且，由于其数量的限制，显然不可能与兑换规模的扩大保持一致，其造成的通货紧缩将超过贵金属货币，最终将导致经济严重收缩，形成极大地制约了生产力的发展。 货币的存在总是以生产力的发展为第一要求。

第四，比特币的生产本身消耗很大的成本。 与符号货币不同，比特币在生产和计算过程中存在设备投资和能源消耗，生产成本较大。 显然，比特币的诞生不符合货币从实物货币到符号货币、从商品价值到无商品价值的历史趋势。 违背历史规律，导致社会整体交易成本扩大。

第五，比特币不能作为商品货币长期存在，因为商品价值的存在是基于其使用价值，有特定的物质载体（material）。 无论是纹布贝壳还是贵金属货币，要么具有特定的使用价值，要么可以升值或制作器物。 一组方程式的“解”显然不具备这些功能，所以长期持有的意义无非是有人付出更高的代价来换取它。 这是痴心妄想，最终会因为没有用而成为梦想。 “一种货币根本没有财产担保，没有现金储备，计算出来的数字符号没有资产背书，没有法律依据。一旦失去信用担保，就真的只剩下一堆数字符号了。”⑥

第六，比特币的流通会削弱政府调控宏观经济的能力。 无论是出于社会发展的需要，还是既得利益的介入，都无法成为流通的法定货币，无法体现其社会契约。 一致的特征。 “反对者断言，比特币只是一种新的骗局，本质上与传销一样，没有任何金融体系支持，必然会被政府取缔，疯狂过后，就会崩溃。” ⑥

“这是无政府主义者和自由主义者对现有权威的挑战。但是，不用说，现在说比特币能否成长为真正货币的竞争者还为时过早。” ⑦ 无论过去、现在还是未来，判断一个“准货币”能否成功，必须满足几个特征：

1、它的长期流通和存在必然促进生产力的发展，这是第一永恒的要求，所以任何一种货币的长期存在都不会导致通货紧缩。

2.相对稀缺。 既不能任意创造和分配，也不是稀缺到公众难以拥有。

3、循环和流转都要可控。 从这一点来看，纸币具有很大的优势，它的流通可以通过法律和政府（中央银行）的监管来实现。 由于纸币的存放不能起到保值作用，公众的现金保有量相对较低。 这一点不同于黄金、白银等贵金属，流通中的需求相对容易控制。

4. 交易独立性。 任何货币都必须能够作为独立的媒介进行交易，不依赖于其他工具或网络系统的存在。 因为依赖货币以外的任何工具都会增加兑换的不确定性。 比特币必须依赖网络，没有纸质证书或其他物理形式。 这也不同于银行卡或纸币的电子化，可以随时兑换成纸币。 不能假设技术的发展可以让网络无处不在，至少没有迹象表明人类可以不借助任何工具来操纵电信号。 人类科技发展的历史也告诉我们，技术越先进，犯错误的危害就越大。 因此，必须以最原始、最简单的“一手付一付”方式作为最后的保障手段，保留最后的备份方式。

从某种意义上说，比特币和类似的电子货币是人类不了解货币本质的产物。 随着人类对货币本质认识的加深，货币的形态也可能发生更大的变化，我们拭目以待。

参考：

①叶世昌：中国古今金融史上海：复旦大学出版社2001

②彭新伟：中国货币史上海：上海人民出版社，1965

③李冲浅谈黄金货币地位的演变与前景[期刊论文]-中山大学学报(社会科学版)2013(1)

④贾丽萍：比特币的理论、实践及影响，国际金融研究，2013(12):14-25

⑤郭迪：比特币发展前景研究，《中国证券期货》，2013（7）

⑥吴红.方银清.张颖.吴红.方银清.张颖疯狂的数字货币——比特币的本质与启示[期刊论文]-北京邮电大学学报(社会科学版)2013( 3)

⑦于江。 于江的新货币“比特币”：起源、原理与发展[期刊论文]-吉林金融研究2013(5)